Share on facebook
Share on twitter
Share on linkedin

Sau sự kiện trấn động của UST – stablecoin thuật toán của hệ sinh thái Terra (LUNA). Tạo hiệu ứng Panic sell trên toàn thị trường, ảnh hưởng rất lớn đến niềm tin của nhà đầu tư với những stablecoin thuật toán dạng này, trong đó có USDD của Tron

Vậy USDD có gì nổi bật? Với mô hình tương tự UST nhưng lãi suất tiền gửi cao hơn nhiều, liệu Justin Sun có chiến lược gì khác với đồng stablecoin thuật toán của mình hay không? Anh em cùng mình đi tìm hiểu bài viết dưới đây

 

USDD là gì?

USDD là đồng Stablecoin thuật toán (Algorithmic Stablecoin) được hỗ trợ bởi đồng TRX,  được Justin Sun công bố vào cuối tháng 4. Dùng thuật toán để đảm bảo giá đồng USDD luôn ổn định ở mức peg $1. Cách làm này khác với những Stablecoin thông thường như USDT, USDC hay BUSD đó là có tài sản đảm bảo phía sau.

 

Cách hoạt động của USDD

Giống với Stablecoin UST của Terra. USDD có thể được mint với giá $1 bằng việc burn TRX và USDD cũng có thể được burn để chuyển đổi trở lại TRX với giá $1

  • Khi USDD có giá $1.05, anh em có thể giao dịch chênh lệch giá bằng cách burn lượng TRX có giá trị $1 để mint 1 USDD và sau đó lấy 1 USDD đang có giá $1.05 mua lại TRX, từ đó mang lại lợi nhuận $0.05 với rủi ro thấp
  • Tương tự khi USDD có giá dưới $1, cách làm ngược lại. Hoặc anh em có thể hold đợi trở lại mức peg 1$ rồi bán
  • Nếu điều này được lặp lại nhiều lần, thì nguồn cung của USDD sẽ tăng lên và burn TRX liên tục dẫn tới việc tăng giá của TRX

Mô hình này sẽ được quản lý bởi một tổ chức tự trị phi tập trung Tron DAO. Tổ chức có kế hoạch sẽ huy động và lưu trữ những tài sản thế chấp như BTC, USDT, USDC.… có tổng giá trị lên tới 10 tỷ USD để thế chấp hỗ trợ cho USDD (Kế hoạch của Luna LFG trước đây cũng tương tự)

 

USDD được cập nhật giá như thế nào?

Để cập nhật giá trị của USDD, mạng lưới TRON sẽ tận dụng tính năng của các Oracle theo một cơ chế cụ thể:

  • Các phiếu bầu được tính theo n Blocks, bằng cách lấy các giá trị trung bình có trọng số làm tỷ lệ thực.
  • Phần thưởng sẽ được trao cho những người đã bỏ phiếu chỉ lệch một khoản so với trung bình để khuyến khích các SRs bỏ phiếu trung thực và chính xác.

Phần thưởng dành cho các SRs (Người tham gia voting):

  • Tobin Tax: Là tỷ lệ phí cố định cho các phiên giao dịch swap stablecoin trong một hệ sinh thái. Tobin Tax phụ thuộc vào các stablecoin đã góp mặt vào các giao dịch swap.
  • Spreading Fee: Mỗi giao dịch hoán đổi giữa USDD và TRX sẽ phải chịu phí chênh lệch (tối thiểu là 0,5%). USDD Protocol sẽ duy trì sự ổn định trong điều kiện thị trường biến động mạnh bằng cách tự động điều chỉnh tỷ lệ phí.

 

Kể từ khi phát hành $USDD, hệ sinh thái Tron đã có nhiều tín hiệu tăng trưởng đáng kể

BTC, USDC, TRX chiếm tỷ trọng cho vay lớn nhất trên JustLend (Nguồn: JustLend)

 

USDD đã từng mất peg

Trước đây USDD đã từng bị mất peg 2 lần vào đợt đầu ra mắt và 12-13/5, lúc mà UST bắt đầu sụp đổ gây ảnh hưởng đến nhiều đồng stablecoin khác.

Với mức giảm sâu nhất là ~ 2.15%, tuy nhiên một phần vì vốn hoá USDD đang thấp và lượng cho vay USDD trên JustLend cũng không nhiều nên đồng stablecoin này đã thoát khỏi cảnh sụp đổ như UST

 

Điểm giống và khác nhau của USDD & UST

Theo mình thì mô hình của USDD hầu hết đều giống với UST từ thuật toán giữ peg $1 đến kế hoạch huy động quỹ 10 tỷ USD để bảo chứng cho USDD

Tuy nhiên USDD cũng có một số điểm khác biệt sau:

  • Ở giai đoạn đầu nguồn cung USDD sẽ được TRON DAO kiểm soát hoàn toàn. Điều này đồng nghĩa với việc chỉ tổ chức này mới có quyền mint USDD
  • Khác với cơ chế phi tập chung của UST khi vô số đồng LUNA và UST có thể được cộng đồng mint ra tùy ý
  • Hiện tại có 2 tỷ USDD được ủy quyền, sẽ được chuyển vào địa chỉ smart contract để phân phối dần. Cung lưu thông $601.861.101 USDD
  • 2 tỷ USDD hiện đang được phân phối thông qua quy trình Whitelist minting. Nghĩa là số USDD này sẽ được mua bởi những tổ chức hoặc sàn giao dịch Cex, người dùng chỉ có thể mua USDD thông qua các sàn giao dịch tập trung và AMM. Điều này khác với UST khi hiện tại người dùng chưa thể tự mint USDD thông qua đốt TRX
  • Anh em có thể kiểm tra lịch sử phát hành Tại đây

Ngoài ra lãi suất gửi USDD hiện đang là 30% còn cao hơn nhiều so với mức 20% của UST

Lợi ích khi nắm giữ USDD token

Tương tự các Stablecoin khác, USDD dùng để trao đổi với các tài sản khác, hoặc tham gia các hoạt động trên các dự án hỗ trợ USDD

 

Roadmap

USDD 1.0: Space

  • 5/5/2022: USDD chính thức được phát hành vào ngày 5/5. TRON DAO Reserve và một số tổ chức trong Whitelist là những bên đầu tiên mint USDD.
  • Ở giai đoạn này, việc quản lý USDD được giao cho TRON DAO Reserve và các tổ chức lớn.

USDD 2.0: ISS

  • 10/10/2022: Ra mắt Testnet, bao gồm:
  • Pre-release phiên bản TRON v5.0 hỗ trợ USDD.
  • TRON v5.0 được triển khai trên TRON Testnet (Shata và Nile).
  • Triển khai Oracle thử nghiệm Price Feed trên TRON Testnet SRs.
  • TRON Testnet SRs xác định đề xuất USDD, USDD Testnet chính thức ra mắt.

USDD 3.0: Moon

  • 30/11/2022: Mạng lưới phi tập trung USDD chính thức ra mắt, bao gồm:
  • TRON v5.0.
  • USDD triển khai việc Mint, Swap và Burn phi tập trung toàn diện. Quyền lợi Mint và Burn được phát triển cho TRON Mainnet.

USDD 4.0: Mars

  • 30/12/2022: USDD Mainnet ra mắt, bao gồm:
  • TRON SRs cập nhật lên v5.0.
  • TRON SRs bắt đầu Price Feed với các phép toán được triển khai và đảm bảo sự ổn định của hệ thống.
  • TRON SRs bắt đầu các Proposal, bao gồm VM Proposal và Market Proposal.
  • USDD Mainnet chính thức đi vào hoạt động và TRON DAO Reserve cung cấp các quyền Mint và Burn USDD cho TRON Mainnet.

Theo kế hoạch của dự án thì đồng USDD sẽ trở nên phi tập trung, cụ thể là tính năng Burn và mint stablecoin này sẽ được trao cho cộng đồng thay vì chỉ TRON DAO quản lý. Điều này đồng nghĩa với việc USDD sẽ hoạt động như UST, sau này mức lãi suất 30% sẽ bị giảm xuống và lượng người dùng được thu hút bởi lãi cao sẽ ít đi

 

Các kênh thông tin của USDD

Twitter: https://twitter.com/usddnetwork

Website: https://usdd.io/ 

TronDAO: https://tdr.org/#/ 

 

Backer

Nhận định

Trong ngắn hạn, theo mình USDD tạm thời vẫn giữ được cân bằng tốc độ phát triển với hệ TRON. TRON DAO sẽ duy trì vốn hoá thị trường USDD nhỏ hơn TRX và quỹ dự trữ. Đi chậm mà chắc sau bài học của UST và Terra (LUNA)

Theo báo cáo, quỹ của TRON DAO đang có đủ thanh khoản để hỗ trợ peg cho USDD

Tính đến lần bổ sung gần nhất thì quỹ của TRON DAO đã sở hữu $82,341,872 BTC, $181,643,872 TRX và 295,200,000 USDT, qua đó có tổng giá trị 559,185,744 USD

Lãi suất cao 30% của USDD chỉ duy trì trong một thời gian, thay vì duy trì mức lãi suất 20% trong thời gian dài như UST thì theo Justin Sun, mức lãi suất 30% của USDD chỉ duy trì trong một thời gian ngắn như một chiến lược marketing để thu hút lượng người dùng ban đầu.

Còn trở về sau thì tuỳ vào sự phát triển TVL của USDD mà mức lãi suất này sẽ được điều chỉnh như giảm xuống hoặc người dùng muốn hưởng lợi nhuận càng lớn thì phải khoá số token trong một thời gian cố định lâu hơn…

Trên đây là những thông tin cập nhật mới nhất về USDD, Không phải lời khuyên đầu tư. Đừng quên theo dõi CoinLAB để không bỏ lỡ những bài viết hay và bổ ích về thị trường Crypto. Chúc anh em đầu tư thành công!

 

Tác giả: Alden

Other News