Tổng quan

• Metavault – Nền tảng giao dịch DEX và CEX hỗn hợp, DeFi đột phá và sáng tạo. Có mô hình thiết kế tương tự GMX mới list Binance gần đây. Trong khi nhiều sàn DEX cũng đã có những ý tưởng và tham gia vào mảng này, nhưng chỉ một số ít được chọn như Metavault Trade, thực sự chuyển đổi và phục vụ mục đích hữu ích, đem lại doanh thu cho tất cả các nhà đầu tư và dự án.
• Metavault Trade sở hữu đầy đủ các bộ công cụ để giao dịch spot và long/ shot, Takeprofit and stop-loss… như trên CEX. Tuy nhiên thì phần Takeprofit & stop-loss ở đây, phải đợi sau khi mở vị thế mới đặt được lệnh. Hơi bất tiện so với CEX
• Được lên ý tưởng từ đầu năm 2022 và bắt đầu ra mắt sản phẩm vào tháng 6, mới đạt Total Volume hơn 100 triệu USD và thu hút 7.87 triệu USD TVL, dòng tiền dương
• Đối thủ cạnh tranh: Gains, MM Finance, Perpetual, MCDEX, DeriProtocol….

 

Điểm nổi bật của dự án MVX

• Sử dụng các pools liquidity riêng, giá giao dịch dựa trên dữ liệu theo thời gian thực được tổng hợp bởi Chainlink Oracles. Audit by Techrate
• Giao dịch với phí khá thấp, 0 slippage
• Thừa hưởng thiết kế Tokenomic ưu việt từ GMX, mang lại lợi nhuận theo cấp số nhân cho các holders trong dài hạn.
• Cải tiến nhỏ nhưng giá trị là ở phần Compound, Metavault Trade cho phép quy đổi lãi thành cả Token gốc và stake ngược lại, so với GMX chỉ compound sang ETH/ AVAX
• Marketcap hiện chỉ hơn $3M, tiềm năng tăng trưởng còn rất nhiều
• Được offcial support từ Polygon
• Hỗ trợ 6 cặp giao dịch và 10 pool thanh khoản (ETH, BTC, MATIC, LINK, UNI, AAVE, USDC, USDT, DAI, BUSD) khi cung cấp thanh khoản sẽ nhận token MVLP tương tự GLP của GMX (token đại diện cho các pool thanh khoản)
• Hạn chế bị kill râu như trên CEX
• Giao dịch không cần KYC, Không bị đóng lệnh hay khóa tài khoản không lý do

 

Đặc điểm đặc biệt nữa của MVX khác với GMX, là có thể chuyển các hoạt động liên quan đến Metavault Trade sang một ví mới. Phòng trường hợp ví bị hack tấn công, quên 12 key hoặc là chỉ đơn giản có nhu cầu đổi ví….

• Kết nối ví
• Chọn “Transfer Account” trong menu
• Người dùng sẽ được đưa đến một biểu mẫu có thể điền vào địa chỉ Người nhận. Biểu mẫu nhắc lại tất cả các điều kiện để chuyển giao thành công

 

Onchain

• Hoạt động phần lớn đến từ Dex Swap, theo sau là Margin Trading
• Fee và Volume gần đây tăng đột biến, ảnh hưởng từ GMX khi list binance
• Tương tự GMX, metavault chia lại phần lớn doanh thu cho staker, đây là mấu chốt vấn đề để mô hình này thu hút càng ngày càng nhiều người dùng hơn

 

• Nhu cầu người dùng trên sàn metavault chiếm đa số là Dex swap, tỷ lệ user chơi future chỉ chiếm 20-30%. Hơi khiêm tốn so với 50-60% trên GMX

 

TVL Inflow vẫn đang đà tăng

 

• Tỷ lệ đang mở lệnh long ở trên sàn đang là >90%. Nếu thị trường đánh lên, các lệnh này sẽ lãi, số tiền trong pool phải lấy ra trả cho các lệnh này sẽ tương đối lớn, ngược lại nếu thị trường đánh xuống thì số lệnh thanh lý này được chia cho những Staker cũng rất nhiều

=> Đây cũng là rủi ro & lợi ích cho những holder MVLP (Nhà đầu tư cung cấp thanh khoản cho các Pool)

 

• Dữ liệu quá khứ cho thấy tỷ lệ số lệnh bị thanh lý trên sàn vẫn > 60%, duy trì được dòng tiền dương

=> Chừng nào tỷ lệ trader còn thua lỗ trên biểu đồ này cao hơn tỷ lệ thắng thì sàn mới kiếm được tiền, user stake để chia lợi nhuận cũng được hưởng lợi

 

User mới vẫn đang tăng mỗi ngày, duy trì 200-300 user mới/ tuần

 

So sánh với các đối thủ cùng ngành

 

Trải qua vài đợt sập của thị trường đợt vừa rồi, nhưng đường giá không bị ảnh hưởng đáng kể, giữ giá khá tốt.

Volume thời gian gần đây bắt đầu tăng nhưng chưa đột biến

 

Mô hình hoạt động đặc trưng kế thừa từ GMX

• Pool Liquidity không chênh lệch giá
• Index token
• Rebalance Portfolio

 

Pool thanh khoản

Swap thông thường

• Metavault có các pools liquidity riêng và giá sẽ được giao dịch dựa trên giá Oracle.

VD: Swap ETH sang USDC trên MVX, người dùng chuyển ETH vào ETH pool và Metavault sẽ lấy USDC từ USDC Pool để chuyển lại cho người dùng và tất cả quá trình sẽ dựa trên giá từ Oracle – Chainlink.

 

Margin và Perpetual: (Chú ý đọc kỹ trước khi chơi)

• Sử dụng đòn bẩy tối đa là x30. Để sử dụng đòn bẩy, phải có tài sản thế chấp tương tự như Magin trên CEX
• Chỉ có 6 cặp giao dịch, mặc dù nhiều hơn GMX nhưng nhìn chung đây vẫn là con số rất khiêm tốn
• Khi sử dụng mô hình pool thanh khoản, thì khối lượng giao dịch trên bị giới hạn bởi chính thanh khoản trong pool, tức user không thể giao dịch với khối lượng cao hơn được

 

Khi Long/ Short trên MVX sẽ chịu 1 số loại phí như:

• Transaction Fees: Phí giao dịch ban đầu để mở position – 0.1% size lệnh
• Borrow Fees: Phí vay để tăng đòn bẩy, được thu vào mỗi giờ

Borrow Fees = (tài sản đi vay) / (tổng tài sản trong Pool) * 0,01%

• Swap – phí thay đổi tùy theo thanh khoản từng Pool

=> Trên DEX đặt bất cứ lệnh nào đều bị tính phí, kể cả đặt limit khi chưa khớp lệnh. Còn trên Cex là khớp lệnh rồi mới tính phí. Trên đây không thu phí funding rate, mà thay vào đó là Borrow Fee thu 1h/ lần

VD: Với lệnh Long Matic có phí Borrow là 0.0002%/h (Phí biến động) => 24h = 0.0048%. Số phí này biến động không khác gì Funding rate, nhưng Borrow Fees chỉ dương chứ không âm

• Vậy sau khi đặt lệnh xong, anh em sẽ phải chịu 3 khoản phí

Swap  (Tùy thanh khoản từng Pool) + 0.1% size lệnh + Borrow fee (Thu 1h/lần – Phí này không cố định)

VD: $200 Long MATIC X10, giữ lệnh trong 24h, tiền fee là:

0.72 + 1.95 + 0.0002%*24*2000 = $2.76 (~1.38% vol ban đầu)

=> Tuy không quá rẻ như những gì dự án giới thiệu, nhưng đây vẫn là một mức phí cạnh tranh so với mặt bằng chung

• Khi mở lệnh, vị thế của anh em sẽ tương đương với isolated trên CEX để sàn đảm bảo tỷ lệ vay luôn dương, vậy nên giá thanh lý tương đối sát. Đối với người chơi mới thì đây cũng là một cách giúp anh em bảo vệ được tài sản, không bị cháy hết như chế độ Cross trên CEX.
• Cái này cả bên GMX vs MVX đều như nhau. Mặc dù một số bên hệ BSC như Pancake vs ApolloX… có thể lựa chọn giữa Cross or Isolated

 

Khi đóng lệnh có thể chọn chốt toàn phần hoặc bao nhiêu % tùy ý

 

Liquidity Provider

Quá trình cung cấp thanh khoản trên MVX được thực hiện như sau:

• Cung cấp thanh khoản trên Metavault bằng cách Stake ETH, BTC, LINK, UNI, USDC…
• Nhận về reward MVLP. Token này có thể bán lại để nhận về tài sản trong pool
• Chỉ số này tương tự GLP bên GMX
• Do đó, khi tài sản trong pool tăng, thì giá MVLP sẽ tăng và ngược lại

 

Liquidation

• Tỉ lệ thanh lý trên Metavault vẫn đang duy trì > 60%. Trader trên sàn này đang có tỷ lệ thắng tương đối cao
• Các Liquidity Provider sẽ đảm nhận trách nhiệm giải quyết và trả tiền lời cho người dùng. Nếu trader giao dịch thắng, Liquidity Provider sẽ chịu lỗ và ngược lại.
• Vậy nên Rủi ro và lợi ích của MVLP holder phải chịu cao hơn MVX

 

Referral chia làm 3 bậc

• Bậc 1: Chiết khấu 5% cho người giao dịch, 5% cho người giới thiệu
• Bậc 2: Chiết khấu 10% cho người giao dịch, 10% cho người giới thiệu
• Bậc 3: Giảm giá 10% cho người giao dịch, 15% cho người giới thiệu được trả bằng MATIC, trong đấy 5% chiết khấu cho người giới thiệu được trả bằng esMVX

Cấp 1 ai cũng được nhận. Để lên Cấp 2 hoặc Cấp 3

• Cấp 2: Giới thiệu ít nhất 15 người và tổng khối lượng hàng tuần > $1.5M
• Cấp 3: Giới thiệu ít nhất 30 người và tổng khối lượng hàng tuần > $7.5M

=> Lưu ý: giới hạn tối đa là 10.000 esMVX được phân phối mỗi tuần. Giá của esMVX sẽ dựa trên giá trung bình trong bảy ngày của MVX

=> So với GMX thì volume giao dịch tuần để đạt điều kiện lên cấp đã giảm đi 3.3 lần, dễ tiếp cận hơn

Có thể check fee ref hàng tuần tại đây: https://stats.metavault.trade/referrals

 

Ngoài ra Metavault còn thống kê những ví Top thắng hàng tuần, những lệnh đang mở ….

 

Lệnh đang Orders

 

Thông tin tokenomic – Có 4 token: MVX, MVLP, esMVX, Multiplier Points (MP)

Các loại phí trên sàn

• Phí swap
• Phí Borrow
• Phí mở và đóng vị thế

Tóm tắt về phần thưởng và cơ chế:

• Stake MVX: earn MATIC, esMVX, Multiplier Point
• Stake esMVX: earn MATIC, esMVX, Multiplier Point
• Stake Multiplier Point: earn MATIC, Boost APR cao hơn
• MVLP: earn MATIC, esMVX

Doanh thu từ mục phí trên sẽ chia cho 2 đối tượng

• Stake MVX: Nhận 30% doanh thu nền tảng, đc trả bằng MATIC. Và nhận thêm phần thưởng incentives được trả bằng escrow MvX (esMvX)
• MVLP nhận 70% doanh thu

 

MVX Token Allocation

• 1,2 triệu cho marketing, partnerships & community development
• 6 triệu dành riêng cho rewards ( dưới dạng esMVX có thể được chuyển đổi theo thời gian thành MVX)
• 1 triệu cho thanh khoản trên Uniswap (dự trữ được giữ trong MVX-Multisig )
• 300.000 cho nhóm MetavaultDAO (được vesting trong hai năm, lock 3th) – Đã vesting được 10%, unlock 5% vào mỗi cuối tháng
• 1,5 triệu được phân bổ cho IDO & Presale – Đã unlock được khoảng 25%

 

Presale

MVX token price at launch: 1 USDC

• GMX community sale = 200,000 MVX (0.8 USDC/MVX), 200 slots
• Whitelisted public presale = 1,000,000 MVX (0.9 USDC/MVX), 500 slots
• Metavault DAO community sale = 300,000 MVX (0.8 DAI/MVX), 300 slots

Total raise: 1,060,000 USDC + Metavault DAO Treasury allocation from MVD -> MVX sale

• 500.000 USDC – 500.000 $MVX Add LP V3 Pool
• 60.000 USDC làm ngân sách marketing
• 500.000 USDC Add LP $MVLP ban đầu (thuộc sở hữu của Kho bạc)

 

Usecase MVX

• Voting
• Stake để đc chia sẻ 30% doanh thu từ dự án được trả bằng MATIC, esMVX, Multiplier Points => Kích thích nhu cầu stake
• Stake theo các pool riêng lẻ, không chịu rủi ro Impermanent Loss

 

Holder MVX được khuyến khích stake nhiều hơn trên nền tảng, bởi vì làm như vậy anh em sẽ kiếm được ba loại phần thưởng khác nhau:

• Một phần phí nền tảng được trả bằng MATIC, có thể quy đổi sang MVX hoặc MVLP

Như APR anh em thấy, 15-20% reward MATIC sẽ được nhận về ngay, còn lại được trả bằng esMVX

esMVX có thể dùng để:

• Tiếp tục stake để nhận lại esMVX và Matic tương tự như MVX
• Vesting để chuyển thành MVX trong vòng 1 năm. Trong thời gian vesting, esMVX sẽ không được tính thêm thưởng

 

• Điểm Multiplier được trao cho MVX Stakers và những điểm này cũng có thể được Stake để tạo ra cùng một lượng MATIC được trả bằng $MVX, Boost APR tăng thu nhập, stake MP để Boost APR bằng cách ấn “Compound”

Ví dụ: nếu Stake 1000 MVX và tích lũy 200 MP từ trước đến nay, thì khi unstake 500 MVX tương ứng 50% số tiền stake – thì 100 MP sẽ bị burn. Tiếp tục vòng quay tích lũy lại từ đầu

=> esMVX và MP là hai incentives khuyến khích users staking trong dài hạn, rút sớm sẽ đánh mất nhiều quyền lợi tích lũy được trước đó

Lạm phát

Theo tính toán mực độ lạm phát hiện nay, thì mỗi tháng có khoảng 220k MVX được vesting, nhưng phần lớn đều được đem stake hết, nên chỉ hơn 100k MVX/tháng là tối đa

• Tiền fee thu được bao nhiêu là phân chia đều cho community bấy nhiêu, còn esMVX thì fix 50k esMVX/tháng cho MVX Staker & 50k esMVX cho MVLP
• Nếu 100% NĐT chơi theo kiểu claim esMVX, thì đến tháng 5/2023 cung lưu thông mới đạt 4 triệu MVX, còn nếu tỷ lệ là 30% thì tới 11/2023 mới đạt 4 triệu MVX.
• Với tốc độ phát thải hiện tại, sẽ mất 5 năm để tất cả 6 triệu esMVX được ban hành, đạt full vesting 100%

=> Đây là mức độ lạm phát chấp nhận được để anh em có thể yên tâm tham gia đầu tư 

 

Usecase MVLP

• Stake để nhận thưởng esMVX và 70% phí giao dịch của dự án dưới dạng MATIC
• Token MVLP là token riêng của sàn, không thể giao dịch trực tiếp
• Holder MVLP cung cấp thanh khoản cho giao dịch đòn bẩy, sẽ kiếm được lợi nhuận khi trader thua lỗ và ngược lại

 

Nhấp vào “Compound” sẽ gửi một loạt các giao dịch hàng với chỉ cần một xác nhận. Anh em có thể tùy chọn nhận reward về là MATIC hoặc quy đổi ra MVX or MVLP và stake ngược lại

 

So với cung lưu thông hiện tại đang là 1,978,877 thì số token stake đang chiếm gần 95%

 

Team Member

• Được điều hành bởi cộng đồng Metavault DAO: https://t.me/MetavaultDAO
• Sử dụng Token $MVD để voting và vào nhóm

Partner

Defi Llama, DeBank, DappRadar, Zapper, Tin…

 

Roadmaps & Updates

Định hướng phát triển sau trong thời gian tới:

• Tập chung mở rông liên doanh
• Cross-chain
• Audit (Metavault DAO)

Thời gian gần đây dự án đã bắt đầu chi tiền cho marketing, chạy tương tác trên twitter, mở rộng kênh truyền thông sang VN

 

Team dự án đã được làm AMA trong discord của Polygon: https://www.youtube.com/watch?v=xpAFBn5JJ48

Đứng Top volume trong tuần

 

Social

• Website: https://metavault.trade/
• Twitter: https://twitter.com/MetavaultTRADE
• Telegram: https://t.me/MetavaultTrade
• Discord: https://discord.gg/esD73FNZ
• Medium: https://medium.com/@metavault.trade

Docs/Code

• Github: https://github.com/metavaultorg
• Docs: https://docs.metavault.trade

 

Tổng kết

• Kế thừa được những đặc điểm ưu việt từ GMX, cộng thêm nhiều cải tiến nhỏ
• Cap nhỏ, tiềm năng đầu tư lợi nhuận cao
• Hơn 90% cung lưu thông đang được stake, tạo khan cung bên ngoài
• Về trải nghiệm sử dụng, dễ tiếp cận user hơn
• Tốc độ tăng trưởng không có sự đột biến nhưng vẫn đang tăng đều, tạo dòng tiền dương
• Thu hút hơn $7.7M TVL, trong đó 3.6M từ stake, 4.1M từ Liquidity Pool
• Được offcial support từ Polygon
• Team có chuyên môn và tầm nhìn để lead dự án đi xa hơn nữa
• User hiện tại chưa cao

Bài viết không mang tính chất là lời khuyên đầu tư, anh em nên có trách nhiệm với từng quyết định đầu tư của mình. Đừng quên theo dõi CoinLAB để không bỏ lỡ những bài viết hay và bổ ích về thị trường Crypto.

• CoinLAB Group: https://t.me/coinLABgroup
• CoinLAB GameGuild: https://t.me/CLABGameGuild
• Discord: https://discord.gg/87PQ5TQb
• Twitter: https://twitter.com/CoinLAB_Offi
• Facebook: https://www.facebook.com/CoinLABVN
• Youtube: https://www.youtube.com/c/CoinLABOfficial/videos

 

Tác giả: Alden